#Uppesittarkväll med Nicklas & Philip juni 2017

Äntligen dags för #Uppesittarkväll i juni och #PrataPengar.

Fokus denna gång är Twitterfrågor, vi kände att vi inte riktigt hann med så många frågor sist som vi hade velat så nu blir det extra fokus på det! Sen har vi dagens stora nyhet att Tove blir ny VD för Unga Aktiesparare, där vill vi självklart höra allt. Sist men inte minst, det är ett år sen Brexit. Att vakna den morgonen var en kalldusch. Tjejen sa att det blev Brexit varpå jag blev lite morgonarg och sa att man inte skämtar om sånt, tills jag insåg att det var sant. Den kvällen var vi ett härligt gäng Avanzianer ute någonstans i Stockholms trevliga innerskärgård sjungandes på snapsvisor med Brexit-tema! Det svängde och filmerna på det ska finnas någonstans… 🙂

#Uppesittarkväll juni drar igång 21/6 kl. 20.00!

/ Investeraren

onsdag, juni 21st, 2017 #Uppesittarkväll Inga kommentarer

#Uppesittarkväll maj med Nicklas & Philip

Tiden går fort och traditionen är åter kommen – vi är många beroende av den 25:e för att bli oberoende av den 25:e. Kassaflödet skall omsättas till investeringar och sparfesten där vi tillsammans motiverar, inspirerar och diskuterar sparande är åter här igen.

Eftersom torsdag är en röd dag så får de flesta lön redan imorgon. Uppesittarkväll startar tisdag 23/5 kl. 19.30

tisdag, maj 23rd, 2017 #Uppesittarkväll 1 kommentar

Aktierna som stigit mest senaste året

Dagens Industri uppmärksammade det faktum att 88 aktier på Stockholmsbörsen stigit minst 50% inkl. utdelning det senaste året och 22 st har mer än fördubblats. Nämnas bör att de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen inkl. utdelning stigit +25,77% (SIX30RX) och Stockholmsbörsens breda återinvesterande index SIXPRX har stigit +25,38% under samma period.

I artikeln utgår de från bolag med ett marknadsvärde som överstiger 10 miljarder, alltså för att sålla bort de mindre bolagen. Hursom har jag sammanställt en lista med de högst presterande aktierna senaste året utan begränsning, så den blir lite annorlunda.

Håll till godo!
Investeraren

fredag, maj 19th, 2017 Okategoriserade Inga kommentarer

Investera på Aktietorget? – Här är juvelerna!

Jag brukar ofta beskriva Aktietorget som en salig blandning spretiga bolag. Lycksökarbolag blandas med mer eller mindre rumsrena verksamheter. Man måste helt enkelt ha druckit sitt kaffe och gjort sin hemläxa för att investera på listan. Men det finns faktiskt ett antal bolag som är sunda och intressanta.

I skrivande stund finns 160 aktier listade på Aktietorget och av dessa är det 37 st eller 23% som går med vinst, vi fokuserar på dem!

Här är ett axplock av bolag på Aktietorget som jag tycker har intressanta verksamheter, kom dock ihåg att det per automatik INTE betyder att rådande värdering gör bolaget köpvärt i det korta perspektivet.

 

Spelbolaget Cherry har varit verksamt sedan 1963 och är även modern till Net Entertainment och Betsson. Cherrys affärsidé är att äga och utveckla snabbväxande och lönsamma bolag inom spel och casino. Även om Cherry är en speloperatör så utvecklar de även egna spel likt Net Entertainment och Evolution Gaming via sitt egna bolag Yggdrasil.

Bolaget är värt strax över 5 miljarder kronor och intäkterna ökade 109% under 2016. Resultatet efter skatt ökade kraftigt, delvis beroende på ett förvärv, men även justerat så ökade lönsamheten betydligt. De senaste 3 åren har aktien stigit +659%.

Bredbandsoperatören Bahnhof har varit verksamt sedan 1994 och har idag ca 250 000 kunder. Bolagets konkurrensfördel är att de positionerat sig som extra fokuserade på maximal säkerhet mot övervakning, företagsspionage och läckor likväl som kundernas egna integritet.

Den organiska tillväxten steg +27,3% under 2016 och målet om 1 miljard i omsättning hägrar för 2017. Omsättningen under fjolåret uppgick till 828,3 MSEK och rörelseresultatet landade på 97,4 MSEK vilken ger en rörelsemarginal på 11,7%. De senaste 6 åren har omsättningen stigit +159% och rörelseresultatet +186%. Bolaget är värt strax över 2 miljarder kronor och de senaste 3 åren har aktien stigit +158%.

Ljudboksbolaget Storytel har en abonnemangstjänst där kunderna får lyssna på hur många böcker de vill för 169 kr/månad. De har avtal med nästintill alla förlag i Sverige och ger även ut egna ljudböcker under namnet Storyside. Bolaget grundades 2005 av Jon Hauksson och Jonas Tellander.

Koncernen består av två delar: streaming och publishing där den förstnämnda innebär streaming av ljudböcker och e-böcker i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Holland och Polen. I affärsområdet publishing finns ett antal bokförlag såsom Norstedts och Rabén & Sjögren.

Under 2016 omsatte bolaget 743 MSEK och resultatet landade på 23,4 MSEK. I skrivande stund har bolaget ca 360 000 betalande abonnenter och 40% av de 7 miljoner ljudböcker som lyssnades på under 2016 var Original Content, alltså eget innehåll där man också har bättre lönsamhet. Caset långsiktigt i Storytel handlar i stor utsträckning om att äga innehåll, content is king. De senaste 3 åren har aktien stigit 455%.

 

 

Järnvägsbolaget Railcare arbetar med underhåll av järnvägar i främst Skandinavien och Storbritannien. Koncernen består av sju dotterbolag och ett intressebolag vari de erbjuder systemlösningar inom vakuumteknik, trumrenoveringar och specialtransporter. Bolaget har även verkstadstjänster för större lok- och vagnreparationer, löpande underhåll och uthyrning av lok, vagnar och personal.

Bolaget har 120 anställda och omsatte 353 MSEK 2016 med ett resultat efter skatt på 34 MSEK. Omsättningen har ökat +98% de senaste 5 åren och rörelsemarginalen har gått från 3,9% till 14,0%. Under 2016 förbättrades rörelseresultatet med 63%.

Railcare är värt 547 MSEK och aktien har stigit 243% de senaste 3 åren. Bolaget har även en ambition om att lämna Aktietorget för Stockholmsbörsens fina lista i närtid.

 

/ Investeraren

 

Tags: , , , ,

söndag, maj 14th, 2017 Aktier 1 kommentar

Balder – en solskenshistoria på börsen!

Fastighetsbolaget Balder med VD Erik Selin som kom in på börsen via omvänt förvärv 2005 har varit en fantastisk investering. Sedan 2009 som bilden nedan visar har hyresintäkterna ökat 529 %, dels organiskt men till stor del förvärvad tillväxt i form av köpta fastighetsbestånd.

Balder - bolagets och aktiens utveckling

Bolaget äger, förvaltar och utvecklar bostäder, kommersiella fastigheter och hotell i Sverige, Norge och Finland. Av den uthyrningsbara ytan i beståndet består faktiskt 57% av bostäder, följt av kontor och handel. Regionmässigt är Helsingfors störst med 503 fastigheter och 28% av topline. Följt av Stockholm, Göteborg och Öresund.

Under 2016 ökade förvaltningsresultatet +22% medan substansvärdet ökade +25%. Avkastningen på eget kapital (ROE) har varit tvåsiffrigt konstant sedan 2009 och de senaste fyra åren har siffran överstigit +20%.

Balder delar inte ut några pengar utan behåller dem för att hitta intressanta möjligheter att sätta pengarna i arbete. Eriks historik visar att han har en näsa för affärer och hittar bra möjligheter för att sätta pengarna i arbete, så för mig är det helt okej att bolaget inte delar ut några pengar i dagsläget, förutom till preferensaktien. Dessutom ingår han i pilotskolan med 34,5% av aktierna och 48,2% av rösterna, vilket borgar för att han vårdar pengarna väl.

Förhoppningsvis kommer Balder fortsätta skapa aktieägarvärde i framtiden, och ja.. även när räntan börjar normaliseras. Ytterligare en faktor som jag gillar är att Erik sägs vara extra intresserad av aktier och investeringar. Det föranleder mig att tro och hoppas att han faktiskt skriver sina egna VD-ord (ovanligt idag tyvärr), lyser inte hans intresse igenom här? (klicka på bilden för att förstora)

Tags:

söndag, maj 14th, 2017 Okategoriserade 2 Comments

De bästa fonderna senaste 15 åren!

Fonder är ju som en matkasse där någon annan plockar ihop underliggande instrument såsom sallad, tacosalsa, pasta, godis och kycklingfiléer. Trots att jag älskar att investera på aktiemarknaden så tycker jag inte att fondsparande är dåligt, tvärtom, men inte riktigt för mig.

Hursomhelst så tycker jag att det är viktigt att ha koll på vem som förvaltar fonden, vilken filosofi fondbolaget har, vilken kostnad förvaltningen har (obs! inte bara förvaltningsavgiften utan TER/TKA) och sist men inte minst vilket track record fonden har. På tal om just track record så vill jag bjuda på nedan bild som visar vilka fonder som presterat allra bäst de senaste 15 åren. Vinnaren har i snitt gett en årlig effektiv avkastning på +18,7% medan den sista fonden på listan ligger på +14,7%, båda siffrorna är efter avgift vilket är en imponerande bedrift. Som vi vet sedan tidigare behövs 15% per år för att fördubbla kapitalet vart femte år.

måndag, maj 8th, 2017 Okategoriserade 2 Comments

Investera i Cloetta? Godis i portföljen!

Få har nog missat min förkärlek till konfektyr i allmänhet och Cloetta i synnerhet på börsen. De allra flesta av oss har en speciell relation till konfektyr och snacks likt betingning i det klassiska exemplet med Pavlovs hundar som är stående exempel inom psykologins domäner. Vi associerar två stimuli med varandra, vanligtvis godis och fredagsmys medan jag snarare tillhör kategorin godis och konjunkturocykliska intäkter.

Jag är ju av skolan buy and hold och har tiden på min sida som in absolut viktigaste edge mot marknaden i stort. Av den anledning lyser säljen med sin frånvaro i min portfölj. Det betyder dock inte att jag köper mer aktier i de bolag jag äger till vilken prislapp som helst. Ibland tenderar aktier att avancera framåt för snabbt varpå de inte sällan får retirera tillbaka för att kraftsamla på nytt. Då fyller jag istället på något annat i portföljen. Så här fortsätter det år ut och år in 🙂

Sedan september 2015 fram till april 2017 har antalet aktieägare på Avanza ökat 178% och bolaget är en intressant aktie att ha i portföljen som en del av en väldiversifierad samling aktier. Däremot ska vi vara på det klara att denna aktie troligtvis aldrig kommer tillhöra skaran raketer men ej heller de aktier som faller rakt ned i källaren, svensk mellanmjölk helt enkelt, eventuellt med lite proteintillsättning för snabbare finansiell muskeltillväxt.

Cloetta har levererat en avkastning på +24,7 % i år, +31,6 % på ett år och +70,4 % de senaste tre åren vilket blir +19,4 % per år i effektiv avkastning.

Anledningen till varför jag gillar Cloetta är att det är lite som konfektyrvärldens Best of Brands. Efter skilsmässan med Fazer för ett antal år sedan så är dagens Cloetta ett gästgiveri för starka varumärken som varit med oss under lång tid. Hälften av Cloettas varumärken fanns redan innan 1950 och deras äldsta varumärke Sperlari är äldre än sitt hemland Italien.

Starka varumärken, line extensions (nya smaker och varianter av befintliga varumärken), marginalexpansion, starka kassaflöden, utdelning och sist men inte minst förvärvsdriven tillväxt vars produktion man inkorporerar i befintlig kapacitet för att frigöra kassaflöden och stärka lönsamheten är faktorer jag gillar. Det blir helt enkelt ett volym- och kostnadscase vilket rätt rattat leder till stigande marginaler och ökad försäljning organiskt likväl som förvärvat, lönsam tillväxt helt sonika.

Rapporten för första kvartalet 2017 var sämre än vad marknaden räknade med och aktien föll som mest med -11 % intradag, alltså under rapportdagen 21 april. Lösvikten var en besvikelse men samtidigt påminde man om att påsken som är en högtid för lösviktsgodis inföll i Q2 jämfört med Q1 ifjol. Till saken hör att lösviktsgodiset fått sig en ordentlig uppfräschning i mina böcker när det kommer till exponering.

Nötpriserna i Italien var ett gissel i juletider 2015 och samma period 2016 kom en nedskrivning. Nu ser man över Italien och är inte oäven för en avyttring. Marknaden bidrar positivt till koncernens resultat men marginalen är tärande på helheten. Det gamla talessättet att man inte är starkare än sin svagaste länk gäller här. En avyttring skulle innebära att försäljningen på koncernnivå blir mer högkvalitativ då marginalen skulle stärkas. Vi får se vad som sker.

Som bekant är jag långsiktig i mina innehav och därför är det intressant att kika på hur fundamenta utvecklats under perioden 2011-2016:

  • Omsättning     +25,6 %
  • EBIT-marg      +390 bps
  • EBIT                 + 89 %
  • Kassaflöde       +80 %
  • Skuldsättning  -14 %

Den som sålde av sina aktier på intradagslägsta på rapporten gjorde dessvärre en dålig affär även om jag håller med om att värderingen på Cloetta har kommit upp ordentligt. Vilket ändå inte betyder att jag säljer av ett, i mina böcker, fint bolag. Från lägsta kurs på 31,40 kr vid rapport till dagens 35,80 en dryg vecka senare är innebär en uppgång på 14%, alltså en hel årsavkastning.  Sist men inte minst ska vi komma ihåg att Cloetta lyckades köpa Candyking för en spottstyver av vad marknaden var beredd att betala för bolaget när det skulle in på börsen, innan det hela floppade.  Nåväl den som lever får se.

Avkastning på er!
Investeraren

 

Tags:

söndag, april 30th, 2017 Aktier Inga kommentarer

OMXS30 närmar sig All Time High (ATH)

Nya rekordnivåer på världens börser duggar tätt och nyligen såg vi Stockholmsbörsens breda index OMXSPI bjuda på nytt rekord. 27 april var det två år sedan vi såg rekordnivån 1720 på OMXS30 och i skrivande stund är det 5,71% kvar tills vi återtar tronen och börjar avancera mot nya höjder.

Från botten den 27 oktober 2008 tog det 2373 dagar innan börsen toppade i april 2015. Under den perioden steg börsen +208,9%. Från toppen 2015 fick vi ju dock en nedgångsfas då börsen sjönk -27,86% under 427 dagar fram till 27 juni 2016, alltså dagen då Stockholmsbörsen reagerade på Brexit.

Det är svårt att inte läsa in att siffran 27 är ständigt återkommande, dagen då börsen vände i finanskrisen, toppade efter uppgången, bottnade efter brexit.. ja indicier men trots allt kul och intressant för oss som gillar siffror.

Hur ska man då tänka nu när börsen närmar sig rekordnivåer? Många ropar ju att börsen ska krascha, bara för att den gått starkt. Ja, jag skulle nog säga att börsen inte riktigt är så vidskeplig även om börsen ytterst utgörs av människor som självklart ser graferna. Nä, istället är det framtidsoptimism generellt och bolagens fundamenta specifikt som styr. Vi är mitt inne i en rapportsäsong som vittnar om att vinsterna inte lyser med sin frånvaro likt tidigare år utan faktiskt börjar visa upp momentum.

Faktum är att uppgången från 2009 utgörs till 77% av multipelexpansion, alltså stigande P/E-tal vilket alltså innebär att vi står beredda att värdera varje vinstkrona högre än förut. Det är inte konstigt då P/E-talet var ytterst nedtryckt under finanskrisen så jag skulle snarare kalla det en återhämtning till det normala. 18% utgörs av utdelningar under perioden och de sista 5% består av stigande vinster. Det visar onekligen att det finns utrymme för ökade vinster som sen kan leda till två scenarion: antingen lägre värdering på börsen eller stigande kursen.. eller en kombination.

 

Trevlig helg,

Nicklas

 

lördag, april 29th, 2017 Okategoriserade Inga kommentarer

#Uppesittarkväll med #PrataPengar april!

Tiden går fort som man brukar säga och äntligen är det dags för #Uppesittarkväll i april.  Det blir en hel del twitterfrågor och sen, dagen till ära, har vi fått nya kursrekord på amerikanska Nasdaq, tyska DAX och svenska OMXSPI efter positivt tolkningsföreträde efter franska valet igår.

Häng med på månadens event! Skriv under främst #Uppesittarkväll på Twitter och därefter #PrataPengar om du så vill.

Avkastning på dig,
Investeraren

 

 

måndag, april 24th, 2017 #Uppesittarkväll Inga kommentarer

Kopparbergs bryggeri – en svensk exportsuccé

Blott 29 år gammal bestämmer sig Peter Bronsman tillsammans med sin bror att köpa det nedläggningshotade men ack så anrika bryggeriet Kopparberg, året är 1994. Resan därefter är fenomenal och en ny svensk exportsuccé bredvid Absolut (nu ägt av fransknoterade Pernod Ricard) är ett faktum. De skapade den söta cidern och tog den till ciderns moderland Storbritannien. Hör Peter berätta om solskenshistorien från att de köpte bryggeriet för 5 miljoner till ett värde på strax över 5 miljarder 2016, alltså 100 gånger mer.

Peter gästade både Avanza Play och podden #PrataPengar. I Play-klippet har jag en kortare stund till godo och i podden rev vi av en timma som vanligt.

Flytande procent på er!

Tags: , ,

torsdag, april 20th, 2017 Okategoriserade 2 Comments
 

Nicklas Andersson

jag
 

Välkommen till min blogg om sparande och investeringar. Fokus är på den finansiella marknaden i allmänhet och aktier i synnerhet.

Jag är en passionerad investerare som älskar att inspirera och motivera människor till ett bättre sparande, för att på så sätt kunna uppnå drömmar, mål och visioner.

Jag arbetar på Avanza, har varit aktiv i Unga Aktiesparare och Aktiespararna under hela mitt vuxna liv samt driver podcasten #PrataPengar tillsammans med Unga Aktiesparares VD Philip Scholtzé.

Bloggen startades 2009 men bytte domän 2016.