Världens största Starbucks öppnas i Shanghai

Världens största kaffekedja Starbucks öppnar ett enormt rosteri i Shanghai på 30 000 kvadratfot eller square feet som låter mer bekant, det är nästan 2800 kvadratmeter. Som jämförelse kan sägas att en ICA Kvantum av standardstorlek i snitt har en säljyta på 2490 kvm enligt ICA. Detta nya rosteri är alltså 12,5% större än en traditionell ICA Kvantum-butik.

Rosteriet är 300x större än ett vanligt Starbucks och är numera flaggskeppet storleksmässigt. De har haft en närvaro i Kina i 18 år och är den snabbast växande regionen för bolaget. Det kommer finnas över hundra olika drycker och fokus är på helhetsupplevelsen snarare än “enbart att sälja kaffe och Té”

Sist men inte minst kan nämnas att Starbucks öppnar ett nytt kafé i Kina var 15:e timme och har över 3000 kaféer i landet just nu. Det tog närmare 18 år att nå 10 000 kaféer i USA och ordföranden Howard Schultz tror att de lyckas på halva den tiden i Kina.

Jag äger aktier i Starbucks – bolaget som säljer över 4 miljarder koppar kaffe årligen men potentialen finns där då det dricks 3,5 miljarder koppar kaffe dagligen 🙂

/ Nicklas

lördag, december 9th, 2017 Okategoriserade Inga kommentarer

Klassisk sektorrotation i techsektorn

Amerikanska techsektorn åkte rejält på pumpen förra veckan med breda nedgångar som följd. I min värld liknar det en klassisk sektorrotation, en tes som inte blir mindre aktuell med tanke på att det nya året börjar närma sig. Då många förmodligen tar hem lite vinster och köper “dogsen”, alltså de bolag som underpresterat och kanske därav uppbär hög direktavkastning i hopp om att 2018 blir det magiska året med en riktigt skön turnaround, även om så sällan blir fallet i bred bemärkelse.

När jag var i Silicon Valley med Placera Media tog jag med mig en reflektion, några av de skarpaste techanalytikerna tyckte inte alls att techsektorn var högt värderad, men hur kan det komma sig? Huruvida vi befinner oss i en techbubbla har skapat löpmeter under året, inte minst i takt med nya ATH:s på amerikanska börsen som till stor del består av tech. Men tronplatsen knips knappast, nä här på hemmaplan är det bostadsmarknadens “kollaps” som flitigt håller tidningspressarna sysselsatta.

Franklin Templeton delade med sig av lite trevliga insights som visade att techsektorn värderades till P/E 18 jämfört med en bit över 20x om vi tittar på 20-årssnittet. Sen kan man självklart fundera kring hur techsektorn såg ut för 20 år sedan, men ändå. Detta samtidigt som vinsten per aktie låg nästan +90% högre än historiken senaste 15 åren, det är för intressant för mig att bortse ifrån i alla fall. Key takeaway, techbolagen är stora och blir större, tjänar bra med pengar, har bra lönsamhet, starka balansräkningar (ofta inte ens en nettoskuld) och starka kassaflöden.

Hade vi bytt ut A:et i akronymen FANG till Apple istället för Amazon så kan jag säga att jag använder samtliga bolag varje dag. F som i Facebook, A som i Apple (nudå), N som i Netflix och G som i Google eller Alphabet som moderbolaget heter, jag både Googlar och använder Youtube dagligen.  För övrigt kan jag säga att jag fick en leverans från Amazon i Tyskland idag så använder även dem. Skickades en dag tidigare än beräknat och anlände en dag tidigare än beräknat, bra kundnöjdhet och en helt överlägsen plattform, ett inlägg på det kommer.

Nåväl, nu blev det en utsvävning som vanligt, suck. För dig som orkat läsa hit så vill jag bara säga att nedan bild är ett skolboksexempel på en sektorrotation. Siffrorna är tagna 30:e november och visar att techbolagen som varit raketer innevarande år och senaste 3 åren slaktades medan traditionell retail (Brick & Mortar) såg ordentliga uppställ. Det intressanta är att techbolagen har en strukturell tillväxt, vind i seglen och stigande vinster även om värderingen av vinsterna (P/E-talen) inte kan växa till himlen.  Detta medan Retail som numera snarare tituleras retaildöden vaknade upp ur en slumrande Törnrosa-sömn. Ta hem vinster innan slutet på året och kvitta mot förlorare samtidigt som man tar ett litet bett på rebound i retail? Det verkar faktiskt så, detta förekommer hela tiden. Glöm inte att man i USA ej har KF eller ISK så skattetekniska rotationer förekommer sen handlar nog lite också om en positionering mot förväntade vinnare på Trumps nya skatteförslag som vinner mark.

Vad tror du själv? Kommentera nedan!

/ Nicklas

 

tisdag, december 5th, 2017 Okategoriserade Inga kommentarer

Amazon Web Services krossar konkurrensen i USA

Lagring och molntjänster upplever en stark strukturell tillväxt, inte minst i och med Internet of Things (IoT) när allt ska vara uppkopplat och giganten inom sektorn heter Amazon. Till vardags förknippar de flesta av oss Amazon med e-handel men det är faktiskt så att Amazon Web Services (AWS) som är deras molntjänst är ett tillväxtmonster. Affärsområdet är bolagets kassako med intäkter på närmare 120 miljarder SEK ifjol. I takt med att datamängden globalt exploderar, internetpenetrationen ökar och nya tjänster ser dagens ljus i en aldrig tidigare skådad takt och allt ska vara uppkopplat så behövs molntjänster, och här är Amazon totalt dominerande. Bolaget har en marknadsandel på ca 40% i USA följt av tvåan i matchen som ligger på 7-8%. När jag var på flygplatsen i San Francisco efter ett besök i Silicon Valley nyligen så såg jag reklam för AWS bokstavligen överallt. Videon nedan är intressant på temat Amazon.

Avkastning på dig!
Nicklas

onsdag, november 29th, 2017 Aktier 2 Comments

Southwest Airlines tjänar miljardbelopp på…humor!

Flygbolaget Southwest Airlines har en stark tradition av lustiga säkerhetsgenomgångar, något som tydligen är värt över 1 miljard kronor på årlig basis. Podcasten Motley Fool Money diskuterade det faktum att kunderna spenderar mer pengar och reser oftare efter att de upplevt något av bolagets spex, ett billigt sätt att bygga kundlojalitet minst sagt. Bolaget självt har analyserat data som visar att tilltaget är värt i runda slängar 138 miljoner USD på årlig basis.

Det räcker med att “Youtuba” (Ja, Googleägda Youtube lär förr eller senare bli ett verb vilket Googla redan är) termen “southwest airlines flight attendant” för att hitta ett flertal träffar med miljontals visningar där flygvärdar och värdinnor gör allehanda humoristiska säkerhetsgenomgångar.

Men, det gäller att sköta sig! United Airlines har fått känna på det omvända då de råkade ha sönder en gitarr varpå artisten skrev en låt “United Airlines Breaks Guitars” med närmare 20 miljoner visningar. Mer nära i tiden är självklart den video som visar när personalen sliter ut en passagerare som inte vill ge upp sitt säte till en ur personalen som behövde resa med.

Sist men inte minst… ska vi självklart titta på börsutvecklingen för Southwest Airlines som har en god lönsamhet.

Southwest Arlines har stigit 537% senaste 5 åren

 

2 children? pay attention to the one with greater earnings potential

Funny flight safety announcements

 

vad spenderar kunderna före meddelandet och efter? I snitt flyger de en halv gång mer inom ett år. Skapar ökad lojalitet. 1,5%

138 MUSD

söndag, november 19th, 2017 Okategoriserade 1 kommentar

Amerikanska bolag med högst utdelning 2016

S&P500 är ett amerikanskt aktieindex med de 500 största bolagen i USA som är noterade på någon av börserna NYSE eller Nasdaq. I en upplaga av The Wall Street Journal från min senaste USA-resa hittade jag en tabell med de största utdelarna ifjol.

Det är alltså utdelningen i kronor och ören som räknas, inte direktavkastningen som är utdelningen per aktie delat på priset per aktie uttryckt i procentform.

Bolagen i S&P500 med högst utdelning

Amerikanska bolagen med högst utdelning 2016

Det faktum att förstaplatsen förutom ett energibolag delas med två techbolag är intressant. Techbolagen brukar ju beskyllas för att vara övervärderade och utgöra grogrund för en techbubbla. När jag var i Silicon Valley och lyssnade till intressanta förvaltare och analytiker så var det snarare kassakor och starka balansräkningar med inte sällan nettokassor som karaktäriserade snacket kring tech.

Börsutvecklingen 2017 YTD för de bolagen i S&P500 med högst utdelning ifjol

Vilka bolag har stigit mest YTD i S&P500?
Uppenbarligen har fjolårets största utskiftare av kapital knappast gjord någon glad förutom Microsoft, Johnson & Johnson och JP Morgan. Men vilka aktier har stigit mest i indexet YTD fram till 18 november?

  • Align Technology +164 %
  • NRG Energy +141 %
  • Micron Technology +110 %
  • LAM Research +103%
  • Vertex Pharmaceuticals +100%
  • Nvidia +98 %
  • PayPal +96 %
  • Red Hat +81 %

Totalt sett är det alltså 5 bolag i S&P500 som har lyckats med bravuren att dubbla sitt börsvärde och tillika aktiekurs under året som inte ens är slut ännu.

/ Nicklas

lördag, november 18th, 2017 Okategoriserade Inga kommentarer

Inte ens förvaltare kan förutspå börsens riktning

I maj 2017 var globala fondförvaltare ordentligt underviktade amerikanska aktier, faktiskt var femte förvaltare. Det var den högsta nivån sedan januari 2008, alltså mitt i epicentrum av den värsta finansiella kris i modern tid. Skälet till varför förvaltare i stor utsträckning undvek amerikanska börsen, eller i alla fall underviktade USA, berodde på höga värderingar och geopolitisk oro.

Bilden ovan (klicka för att förstora) visar att börsen fortsatte att avancera norrut sedan 8 maj då tidningen gick i tryck. Nasdaq har stigit +10,8% sedan dess, vilket kan sägas vara en årsavkastning. Vän av ordning kan självklart tycka att det alltid finns en alternativkostnad och att slantarna kanske investerades bättre? Visst, så kan det vara men syftet med detta korta inlägg är bara för att belysa hur oerhört svårt det är att tajma marknaden. Därför är min tes snarare Time in Market än just Market Timing.

/ Nicklas

lördag, november 4th, 2017 Aktier, Börsen 2 Comments

#Uppesittarkväll i oktober med #PrataPengar

Tiden går fort när man har kul och det är äntligen dags för Uppesittarkväll i oktober med kraschtema. Det är nämligen 30 år sedan svarta måndagen 1987 när Dow Jones föll -22,6% en enskild handelsdag. Idag kommer jag och Philip fokusera på twitterflödet än mer så det blir helt enkelt mycket aktietugg under 20-22 ikväll!

Avkastning på er!

Sist men inte minst… för er som är nyfikna på vilka bolag som ingår i Dow Jones Industrial Average (DJIA) idag, look no further, eller ja nedanför denna text då 😉

Absolut sist men inte minst… så kikar vi på historiska krascher och återhämtningar samt vilka bolag som stigit/sjunkit allra mest på large cap.

tisdag, oktober 24th, 2017 #Uppesittarkväll Inga kommentarer

Amerikanska börsen högt värderad?

I USA hittar vi aktienördar närmare 11 000 aktier totalt sett. Ett skolboksexempel på när tid blir en bristvara, globalt sett har vi omkring 70 000 noterade aktier.

USA har två primära börser, Nasdaq och New York Stock Exchange med ungefär 2000 aktier vardera. En diskussion på Twitter idag gjorde gällande att börsen har stigit mycket och därmed borde falla. Ja, vän av ordning ska väl säga att inget stiger till himlen men måste verkligen en stigande börs vara farlig? Inte sällan hör jag också argument över hur mycket börsen stigit sedan 2009. I Sverige bottnade börsen oktober 2008 efter finanskrisen och börsens P/E-tal låg på 8 så bara för att ta sig upp till dagens nivå som är lite högre än det historiska snittet så skulle börsen upp +100%, alltså multipelexpansion. Lägg därtill att många bolag ökat vinsten de senaste 9 åren, ja då ska många bolag upp mer än så.

I Sverige hade vi nyligen en uppgång på börsen som höll i sig i 14 dagar, rekord hette det. Ja förvisso rekord men är det så bedrövligt? Börsen kan faktiskt stiga +0,03% varje dag i börsens ca 220 börsdagar för att på ett år avkasta strax under 7%. Den uppgång vi fick under dessa 14 dagar hade lika gärna kunnat skapas under en enda mycket stark börsdag. Likadant är det när man säger att börsen stigit i så många år, ja men kommer vi då ihåg att samtliga av börsens uppgångar senaste åren ibland fås under ett enskilt år? Förvisso ofta efter ett mycket dåligt år.

Hursomhelst, det här med amerikanska börsens värdering.. är den dyr eller inte? Just nu är det faktiskt fundamenta som styr börsen. Alltså rätt bränsle, 95-oktanig bensin i en bensinbil istället för diesel så att säga. På finanslingo kallar vi det för att topline och bottom line stiger, alltså både försäljning och vinst stiger.

På bilden ovan (klicka för att förstora) ser vi de 10 största bolagen i Nasdaq Composite. Indexet är värdeviktat vilket innebär att stora pjäser påverkar indexets utveckling mer än fjäderlätta och faktum är att dessa 10 bolag utgör ca 30% av hela indexet som i sin tur utgörs av hela 2305 st aktier, det om något är tänkvärt. För att kunna filosofera kring om just Nasdaq är dyrt eller inte pga. dessa gangsters som stigit en hel del tittar vi på grafen nedan.

När jag tittar på denna lista av bolag ser jag mycket framgångsrika bolag som även är sin egen lyckas smed i termer av att kunna skapa synnerligen attraktiv vinsttillväxt. Att börsen är högt värderat ska inte sammanblandas med att börsen stiger för att framgångsrika och lönsamma bolag blir större och tar större plats i ett värdeviktat index.

Det genomsnittliga P/E-talet för 2017 års förväntade vinst landar på 24. Det är högt i ett historiskt snitt, det säger jag ingenting om. Nästa år faller det ned till 22,6. Min fråga är helt sonika, är amerikanska börsen (Nasdaq) dyr eller ej? Det är inte en ledande fråga och jag har inte svaret men kände att det var värt att utveckla resonemanget lite för att kunna göra ett ännu bättre beslut med lite filosofiskt underlag.

Trevlig kväll,
Nicklas

lördag, oktober 14th, 2017 Aktier Inga kommentarer

Lite börsstatistik för börsåret 2017

Hur har börsen gått?

OMXS30 har stigit +8,26% eller +11,72% inkl. årets utdelningar. Just OMXS30 utgör ca 60% av hela Stockholmsbörsen mätt i börsvärde.  Tittar vi på breda Stockholmsbörsen och samtliga 360 bolag så har vi fått en uppgång på +9,94% eller +12,93% inkl. återinvesterad utdelning.

Sedan 1998 har den årliga snittavkastningen varit +8,47% vilket innebär att årets uppgång i princip rimmar rätt bra med den historiska årsavkastningen.

Om vi bryter ned börsåret 2017 och tittar på anatomin så ser vi att 28 av årets 41 veckor har varit positiva, alltså 68% av årets veckor. Snittuppgången veckovis har varit +0,20% och medianen +0,40%. Tittar vi på månader så var september årets bästa med en uppgång på +5,88% och tillika bästa septembermånaden på 7 år. Juli var den sämsta börsmånaden med en nedgång på -3,39%. Alltså sämsta julimånaden sedan 2011 då börsen föll -4,42%.

Hur har enskilda aktier gått?

På large cap har Volvo verkligen visat att bolaget rullar vidare. Aktien har stigit +49,95% sedan årsskiftet. Under de senaste 5 åren har aktien underpresterat SIX30RX under större delen av tiden men har sedan början på 2016 verkligen tagit ett glädjeskutt uppåt. Den årliga genomsnittliga avkastningen senaste 5 åren landar därefter på goda +14,52%.

På mid cap har Qliro lyckats stiga +123%. Qliro Group eller CDON Group som det hette tidigare toppade på 50 kr per aktie 2012 för att bottna kring 6 kr ifjol. Därefter verkar en del saker faktiskt gå bolagets väg vilket aktiemarknaden belönade med en uppgång till dagens 19 kr.

Personligen har jag nått en liten milstolpe då detta är första året jag i absoluta tal når en avkastning över 500 000 kr under ett enskilt år, men man ska inte ropa hej ännu. Vi får se hur året slutar helt enkelt.

Hur har ditt år varit så här långt?

/ Nicklas

 

lördag, oktober 14th, 2017 Aktier 1 kommentar

Torrt krut i portföljen vid börsnedgång?

Cash is king ja så brukar det heta. Inget hade kunnat vara mer fel då kontanter inte skapar värde utan snarare möjligtvis bevarar det, ja om vi inte räknar med inflation då. En hundralapp år 1916 är ju fortfarande en hundralapp men tidens tand har gjort sitt. Ja lite som att inte borsta tänderna, då får man hål till sist. Samma sak gäller med kontanter.

Köpkraften av hundralappen har eroderats kraftig om den bara legat i spargrisen. Det man kunde köpa för 100 kr år 1916 kostar nu motsvarande 3 632 kr, alltså 3 532 % mer. Tittar vi på perioden 1997-2017 så har 100-lappen tappat -20,4% mätt i köpkraft enligt SCB:s prisomräknare.

Hur mycket torrt krut har du i portföljen?
När det kommer till börsen så har termen “torrt krut” en liten annan innebörd. Det är ju lite finanslingo för att beskriva att man har reda pengar att sätta i arbete om börsen viker och spännande lägen uppstår. Hur mycket torrt krut har du i din egen portfölj? Personligen är jag alltid fullinvesterad men kan avsätta mer pengar under perioder då börsen är svag samt nyttja belåning. De bästa affärerna brukar ju göras i de sämsta av tider men det är viktigt att vara måttlig och ha en nykter syn på belåning. Själv har jag en tumregel om att max belåna portföljen 30%. Om börsen skulle gå ned -50% så stiger belåningen till 60% av min totala portfölj. Har du från start en belåning på 50% så innebär en nedgång på -50% att hela din portfölj är utraderad.

Det till trots så innebär en ökad avkastning på 3% att portföljens värde fördubblas på 24 år. Självklart får du inte glömma bort att räkna med räntekostnaden för belåningen.

De bästa affärerna görs i de sämsta av tider!
Att pricka botten är likväl som toppen en nästintill omöjlig OS-gren men för kuriosans skull så kikar vi lite närmare. Vad innebär det rent procentuellt om man lyckas fyndköpa?

OMXS30 är de 31 (just nu) mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och utgör ca 60% av hela Stockholmsbörsens samlade börsvärde. Sedan slutet på 1998 har börsen avkastat 134% vilket är 4,6% per år i snitt. Men hur ser det ut om man köpt vid botten?

IT-kraschen påbörjades 7 mars år 2000 och höll i sig 948 dagar fram till 10 oktober 2002. Under den perioden föll börsen -73%. Återhämtningen som påbörjades i oktober 2002 höll i sig i 1 738 dagar fram till juli 2007. Under den perioden var den årliga genomsnittliga avkastningen +27,6%.

Finanskrisen påbörjades 13 juli 2007 och höll i sig i 473 dagar fram till 27 oktober 2008. En stor del av den totala nedgången på -57,9% togs efter Lehman Brothers kollaps 15 sep 2008. Under återhämtningens 2 374 dagar fram till toppen 27 april 2015 fick vi en årlig genomsnittlig avkastning på +18,9%.

Hur mycket torrt krut har Warren Buffett?

Världens mest kända investerare Warren Buffett har via sitt investmentbolag (konglomerat) ökat andelen kassa till historiskt höga nivåer, närmare bestämt till nivåer som bolaget hade innan finanskrisen. I bilden har jag lagt in utvecklingen på Dow Jones. Trots att det är USA:s äldsta index och innehåller många börsgiganter så kommer nog aldrig Berkshire Hathaway ingå däri, varför förklaras av min tidigare blogg.

Hur mycket torrt krut har du själv i portföljen?

/ Nicklas

 

 

söndag, oktober 8th, 2017 Okategoriserade 1 kommentar
 

Nicklas Andersson

jag
 

Välkommen till min blogg om sparande och investeringar. Fokus är på den finansiella marknaden i allmänhet och aktier i synnerhet.

Jag är en passionerad investerare som älskar att inspirera och motivera människor till ett bättre sparande, för att på så sätt kunna uppnå drömmar, mål och visioner.

Jag arbetar på Avanza, har varit aktiv i Unga Aktiesparare och Aktiespararna under hela mitt vuxna liv samt driver podcasten #PrataPengar tillsammans med Unga Aktiesparares VD Philip Scholtzé.

Bloggen startades 2009 men bytte domän 2016.