pratapengar

Kopparbergs bryggeri – en svensk exportsuccé

Blott 29 år gammal bestämmer sig Peter Bronsman tillsammans med sin bror att köpa det nedläggningshotade men ack så anrika bryggeriet Kopparberg, året är 1994. Resan därefter är fenomenal och en ny svensk exportsuccé bredvid Absolut (nu ägt av fransknoterade Pernod Ricard) är ett faktum. De skapade den söta cidern och tog den till ciderns moderland Storbritannien. Hör Peter berätta om solskenshistorien från att de köpte bryggeriet för 5 miljoner till ett värde på strax över 5 miljarder 2016, alltså 100 gånger mer.

Peter gästade både Avanza Play och podden #PrataPengar. I Play-klippet har jag en kortare stund till godo och i podden rev vi av en timma som vanligt.

Flytande procent på er!

Tags: , ,

torsdag, april 20th, 2017 Okategoriserade 2 Comments

Cloetta gästar #PrataPengar och #Uppesittarkväll

Den 23 februari är det återigen dags för #Uppesittarkväll – traditionen där sparsverige diskuterar kommande sparande och investeringar framåt tolvslaget kvällen innan löning. Denna månad har jag bjudit in informationsdirektör Jacob Broberg på Cloetta då jag tyckte det var extra lägligt efter förvärvet av Candyking (Karamellkungen/Godisprinsen m.m.) som aviserades förra fredagen. Märk väl att det var en fredag varpå det blev ett extra sockersött fredagsmys på börsen med bolagets aktie som avancerade norr om +7% och därefter tagit nya ATH:s.

Cloetta är en stockpicker när det kommer till starka godismärken. De ogillar att starta egna brands och breddar snarare befintliga märken med nya (ibland temporära) smaker m.m.  samtidigt som de förvärvar bolag och implementerar i den egna verksamheten. Sist jag träffade Jacob berättade han att de inte hade fullt kapacitetsutnyttjande i egna fabriker varpå förvärvet av Candyking mest troligt kan medföra synergier ibland annat när det kommer till att slopa underleverantörer och producera själva. Just Candyking producerar ej i egna fabriker som jag har förstått det men normalt brukar det ta uppemot 12 månader innan ett förvärv är fullt integrerat och optimerat, sen börjar fina kassaflöden att trilla in.

Det ska bli intressant att Jacob gästar oss imorgon, passa på att skicka in en fråga!

Länk till livesändningen som börjar 20.00 imorgon 23/2 kommer imorgon innan sändningen börjar.

/ Nicklas

Tags: , , ,

onsdag, februari 22nd, 2017 Okategoriserade Inga kommentarer

#Uppesittarkväll i januari med Nicklas och Philip

Äntligen är det dags för ett nytt avsnitt av #Uppesittarkväll. Nytt år brukar ju vara synonymt med nya möjligheter men numer får jag även lägga till nya uppesittarkvällar!

Temat i januari är vinstvarningar, vad är det för något? Sist men inte minst kommer vi djupdyka ned i telekomkonglomeratet Ericsson. Den svenska nationalklenoden som svalnade, men kan Investors gamle VD Börje Ekholm skaka liv i bolaget?

Livesändningen börjar kl. 20.00 (24/1 2017)

Vi ses!

Tags: , ,

tisdag, januari 24th, 2017 #Uppesittarkväll 1 kommentar

Castellum höjer utdelningen för 19:e året i rad

Fastighetsbolaget Castellum rosar sina ca 30 000 aktieägare med den 19:e raka utdelningshöjningen som jämfört med 2015 växte med imponerande +17,6%. Förslag om utdelning ska självklart klubbas igenom på årsstämman men vi får utgå från att stämman röstar i linje med styrelsens förslag.

Ponera att du hade 1000 kr i utdelning år 1997, alltså för 20 år sedan, den utdelningen har givet aktiens utdelningstillväxt ökat till 8,337 kr 2017, inte fy skam! Det är en genomsnittlig utdelningstillväxt på +11,83% per år i 19 år, tvåsiffrig löneförhöjning från portföljen med andra ord.

Castellums utdelningstillväxt

Castellum höjer utdelningen för 19:e året i rad (klicka för att förstora)

Fastighetsbolaget Castellums aktieutveckling sedan börsintroduktionen 1997

Castellums aktieutveckling sedan börsintroduktionen 23 maj 1997

Tags: , , ,

fredag, januari 20th, 2017 Aktier, Kuriosa 2 Comments

#PrataPengar gästas av Industrivärdens VD

Industrivärdens VD Helena Stjernholm gästar podden #PrataPengar i avsnitt 55. För de som inte känner till bolaget sedan tidigare så är det Sveriges näst största investmentbolag efter Wallenbergarnas sfär Investor. De bolag som återfinns under bolagets vingar är de bolag som ingår i bilden nedan (klicka för att förstora).

Hur är det att vara VD för ett investmentbolag, hur arbetar man inom riskkapitalbranschen där Helena tidigare är skolad, sätter Private Equity-bolag alltid bolag på börsen till dyra prislappar? Det och mycket mer i dagens podd.

Vän av ordning så vet ni att jag älskar att titta på en akties utveckling över tid när man räknar med återinvesterad utdelning, likaså i detta fall. Nedan ser vi hur 9 984 kr investerade första handelsdagen i januari 1996 har växt till 154 964 kr i januari 2017.  Det är en totalavkastning på 1,452% eller 13,91% i årstakt.

Kikar vi på utdelningen isolerat så uppgick den till 1,38 kr år 1996 och hade växt till 5 kr år 2016 vilket är en årlig utdelningstillväxt på 6,34% i snitt under dessa 21 år.

Industrivärdens totalavkastning 1996-2017 (klicka för att förstora)

Har du frågor till vår podcast? Maila till pratapengar(at)ungaaktiesparare.se

/ Investeraren

Tags: , ,

måndag, januari 16th, 2017 Aktier, Kuriosa, PrataPengar 2 Comments

Vilka är de 10 största bolagen på börsen?

För en tid sedan fick vi veta att Nordea gick om Hennes & Mauritz som det största börsbolaget på Stockholmsbörsen. Men.. kan du räkna upp de tio största börsbolagen och vet du på ett ungefär hur de har presterat de senaste fem åren?

En intressant reflektion är att 4 av de 10 största börsbolagen är banker. Vidare så tar även industribolag plats på topplistan såsom Atlas Copco, Volvo och Assa Abloy.

Investmentbolaget Industrivärden har ett stort ägande i flertalet av börsens giganter, närmare bestämt Handelsbanken, Volvo, Ericsson och SCA. Vi ska ej heller glömma Sveriges största investmentbolag, Wallenbergssfärens investmentbolag Investor som är stor ägare i SEB, Atlas Copco och Ericsson.

Hur har då dessa giganter presterat på börsen de senaste 5 åren?
Även om historiken inte säger något om framtiden så finns det i motsatta ringhörnan det gamla uttrycket att “..ränderna aldrig går ur”, min tolkning av det hela är att bolag som lyckats prestera historiskt gör något rätt som ger en god förutsättning för att det ska fortsätta.

En påminnelse är dock på sin plats, generellt bör man alltid göra sin egen analys och kika närmare på det specifika bolaget man är intresserad av. I nedan bild ser vi hur dessa 10 största börsbolag har presterat de senaste fem åren men den säger ingenting om när i tiden under dessa 5 år som avkastningen har genererats.

Psst. samtliga av dessa bolag ingår i OMXS30 – alltså de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen (klicka på bilden för att förstora)

De 10 största börsbolagen på Stockholmsbörsen och deras utveckling senaste 5 åren.

/ Investeraren

Tags: , ,

söndag, januari 15th, 2017 Aktier, Börsen, Kuriosa 2 Comments

Hur länge fortsätter Trumprallyt?

Sedan Donald Trump vann presidentvalet 9 november (svensk tid) har vi fått se en ordentlig skjuts uppåt på den amerikanska börsen. För er som kommer ihåg upptakten så räknade marknaden med att Hillary Clinton skulle vinna, det var samma sak vid midsommar då en förväntad Bremain blev en Brexit.

Marknaden togs på sängen och som bekant hatar den osäkerhet. Det skulle bli en slakt på marknaden och vargaropen skallade, “.. vi ska ned 5- eller kanske 10% idag”.

Trumprallyt - börsutvecklingen sedan amerikanska presidentvalet

Trumprallyt – börsutvecklingen sedan 9 nov på Dow Jones, Nasdaq, S&P500 , OMXSPI och OMXS30

Terminerna i USA (ett utförligt inlägg om vad det är kommer framgent) noterade en omsättning som var 17 gånger högre än normalt och stängde automatiskt då nedgången var kraftig. Även den asiatiska marknaden noterade breda nedgångar men det dröjde inte många minuter in i segertalet innan marknaden helt bytte fot. Var han inte så galen som marknaden hade trott? Förvisso har han åsikter jag starkt tar avstånd ifrån men nu pratar vi i en strikt finansiell kontext.

Det intressanta som marknaden har tagit fasta på är att han är pro business. Löften om lägre skatt har redan påverkat det små-/och medelstora bolagsindexet Russel 2000 (relativt stora bolag i svenska mått mätt) som rusat. Nu är det dock upp till bevis, rekordnoteringar och nya All Time Highs (ATH) i USA har vi sett flertalet gånger sedan november, nu börjar det bli leveransfas men så länge datan, alltså fundamentan i bolagen och ledande indikatorer förbättras så är nog uppgången underbyggd på goda grunder enligt Jim Cramer på Mad Money, se klippet nedan.

Tags: , , ,

lördag, januari 14th, 2017 Börsen, Börsindex Inga kommentarer

Hur fungerar Dow Jones Industrial Average (DJIA) ?

Det äldsta amerikanska indexet som fortfarande produceras heter Dow Jones Industrial Average och togs fram av Charles Henry Dow år 1896. Detta index kritiseras ofta för att vara undermåligt och bristfälligt, inte sällan bland investerarkollektivet.

Idag trillade jag över ett poddavsnitt av podden Motley Fool Money som utvecklade resonemanget och adderade en passionerad glöd då han verkligen avskydde detta index. Eftersom podden är på engelska har jag tagit mig friheten att översätta och formulera en sammanfattning på mitt vis.

Den som vill lyssna på podden avsnitt #443 i sin helhet, vilket jag rekommenderar, hittar den här.

Det finns tusentals aktier i USA och tiotusentals aktier globalt så för att på något sätt hålla koll på dem och relatera till börsen så använder vi oss av olika index. En sammansättning av olika aktier helt enkelt där utvecklingen för samtliga aktier vägs samman. Ibland är ett index värdeviktat, alltså att bolag med större börsvärde väger tyngre, och ibland är det likaviktat vilket innebär att samtliga aktier har samma vikt i indexet oavsett bolagets börsvärde.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) är ett index som består av 30 amerikanska aktier som enligt programledaren är godtyckligt utvalda utan kristallklar logik. Han refererade till General Electric och Procter & Gamble som snarare ingick i indexet för att “de alltid ingått”. I Sverige har vi motsvarande OMXS30 men där finns en tydlig logik då de är de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och indexet ses över halvårsvis.

För att beräkna Dow Jones tar man bolagens aktiekurs och dividerar dem med något som kallas Dow Divisor som du kan läsa mer om här. Syftet är att rensa indexet från splittar, avknoppningar och förändringar i indexet, alltså för att garantera en kontinuitet.

Programledaren passar även på att notera att gigantiska bolag likt Google och Facebook inte finns med i indexet, och kallar detta det värsta index som de har i USA. För att få en känsla för den breda börsutvecklingen menar han att det är bättre att titta på S&P 500 eller Wilshire 5000. Även i Sverige finns detta resonemang, det brukar sägas vara bättre att titta på OMXSPI som är Stockholmsbörsens breda index istället för att titta på smala OMXS30 som dessutom består av ca 50% bank/verkstad.

Det stora problemet med Dow Jones är att det tar hänsyn till aktiekursen i ett bolag, som inte säger någonting alls. En pizza kan delas i 2 bitar eller 22 bitar eller helt lämnas intakt. En intakt pizza skulle ha betydligt större tyngd i indexet än en pizza delad i 22 bitar. Detta trots att en hel pizza eller en hel pizza delad i 22 bitar är lika mycket. För att visualisera tar de ett exempel:

Pelles aktie kostar 50 USD styck och har betydligt större tyngd i detta index än Lisas aktie som bara kostar 1 USD, även om det totala börsvärdet är detsamma. Rent teoretiskt skulle det kunna vara samma bolag men två olika scenarion med olika antal aktier.

Om vi leker med tanken att Lisas aktie stiger med 10% medan Pelles sjunker med 10% så borde ju nettoeffekten vara noll. Ena innehavet sjunker alltså med totalt 10 USD (10% av börsvärde 100 USD) medan andra stiger med 10 USD men så blir det inte i detta index. Eftersom Pelles aktie kostar 50 USD så kommer den nedgången räknas som 5 USD (10%) medan Lisas uppgång räknas som 0,1 USD (10% av 1 USD) vilket innebär att det kommer se ut som att indexet sjunkit 4,9% (Pelle -5 USD och Lisa +0,1 USD).

Detta innebär alltså att trots att den totala utvecklingen i indexet är oförändrat så ser det ut som att indexet går ned ordentligt pga. en aktie med hög aktiekurs sjunker. Vill man således få en dominerande ställning här så gäller det att komma med i indexet och sedan sätta aktiekursen oförskämt högt. Bolagen bestämmer ju nämligen detta själv, alltså hur många bitar de delar upp pizzan i. En av världens rikaste investerare, Warren Buffett, har aldrig gjort en split i A-aktien som nu kostar 242,203 USD. Den aktien skulle knappt kunna röra på sig för att inte få Dow Jones att se ut som att indexet kraschar.

Summa summarum så menar de att indexet komponerades ihop 1896 innan de fanns datorer varpå de valde den absolut enklaste beräkningsmetoden och har inte ändrat den sedan dess. Vill du veta vilka bolag som ingår i Dow Jones Industrial Average och deras vikter?

Sist men absolut inte minst… så finns det ett dokument som heter “5 Five Questions About The Dow That You Always Wanted to Ask”, detta finansiella allmänbildningskompendium hittar du här, happy reading!

Tags: , , , ,

fredag, januari 13th, 2017 Börsen, Börsindex, Kuriosa 1 kommentar

Ska man investera i råvarubolag?

Igår fick jag en fråga på Twitter för huruvida jag skulle teckna aktien vid en eventuell avknoppning och börsnotering av Sandviks affärsområde SMT (Sandvik Material Technology). Detta efter Dagens Industris avslöjande om att en notering var i faggorna (de släpper morgondagens tidning digitalt redan kvällen innan).

Ni som lyssnar på podcasten #PrataPengar vet att detta inte är ett bolag som passar in i min portfölj. Detta då det avviker från min investeringsfilosofi men det betyder definitivt inte att det är ett dåligt bolag eller en dålig investering. När det kommer till hur pass attraktiv en börsintroduktion (IPO) eller investering är beror såklart alltid på prislappen.

Däremot skriver tidningen att affärsområdet dras med dålig lönsamhet och att bolaget mest troligt haft svårt att hitta köpare varpå en notering är det mest troliga. Vi ska komma ihåg att ett bolag kan vara ett sänke för en koncern medan det kanske är en värdeskapande tillgång för en annan, beror såklart på om det finns synergier och stordriftsfördelar.

SSAB som är stålbolaget på börsen med epitetet “Svenskt stål biter” kan alltså få en kollega. Intressant reflektion, om än nyhetsvärdet är obefintligt, är att både SSAB och Sandvik vari detta eventuella affärsområde knoppas av ifrån har investmentbolaget Industrivärden som storägare.

Sammanfattningsvis kan man säga att det mest troligt finns lika många investeringsfilosofier som vad det finns investerare så om detta blir verklighet och affärsområdet avknoppas för vidare resa in till börsen så får man helt enkelt göra sin egen analys. Jag brukar säga att jag ogärna äger bolag som inte styr sin egen lycka och snarare är pristagare än prissättare.

Vad jag menar med det är att, för att raljera, kan sägas vara så att en stålproducent är beroende av priset på insatsvaran järnmalm (eller bryter själv), beroende av energipriset i framställan/produktion och sedan pristagare vid försäljning då man får anpassa sig till rådande världsmarknadspris. Vinsten blir i mångt och mycket ett derivat på råvarupriser och valuta eftersom slutproduktion säljs på världsmarknaden där handelsvalutan är USD.

Däremot har jag för några år sedan lyssnat på en investerarpresentation av SSAB som pratade om repetitiva intäkter och telematik som förvisso kan stabilisera. Kort skulle man kunna säga att det är likt fenomenet på jobbet när skrivaren får slut på toner och man vips upptäcker att det ligger en ny och väntar. Skrivaren kan alltså skicka iväg en signal om att det börjar ta slut, vilket leverantören noterar och postar en ny. Självklart bör man kunna ha sensorer på anläggningsmaskiner, traktorer m.m. så när slitstålet börjar vara slut så åker ex SSAB och byter ut det, med förhoppningsvis bättre marginaler än enbart stål som handelsvara.

Sist men inte minst vill jag visa en bild som illustrerar att det visst går att tjäna ordentligt med pengar på konjunkturkänsliga bolag men då blir tajmingen desto viktigare och det är inte min starka sida. Notera dock kursutvecklingen från “start till mål”. (Klicka för att förstora)

Notera även att SSAB var den enda aktien i OMXS30 som fördubblade sin kurs under 2016 (skyddstullar i USA hjälpte förvisso till) medan den levererat en totalavkastning (kurstillväxt + utdelning) de senaste 5 åren på -31,11% per 2017-01-12.

Kursutvecklingen i SSAB sedan 1997 (klicka för att förstora)

Alldeles oavsett, avkastning på dig!

 

Tags: , , , ,

torsdag, januari 12th, 2017 Aktier, Börsintroduktion Inga kommentarer

Cancerbolaget Immunovia handelsstoppas

Cancerbolaget Immunovia som handlas på First North handelsstoppades idag efter en kursrusning om +8,38%. Därefter meddelade bolaget att de mottagit positivt resultat i en studie med syfte att se huruvida IMMray™ biomarkörsignatur kan särskilja Systemic Lupus Erythematosus (SLE) från de tre huvudsakliga övriga autoimmuna sjukdomarna, Reumatoid Artrit, Sjögrens Sjukdom och Vaskulit. Resultatet visade goda nyheter där träffsäkerheten var över 90%.

Pressmeddelande finns att läsa här.

Vill du veta mer om vad Immunovia gör?

Sist men inte minst så intervjuade jag VD Mats Grahn för en tid sedan i Avanza Play. (Fler klipp på Avanza.se/play). Bolaget arbetar primärt med detektering av Pankreas Cancer, vilket är den tredje mest dödliga cancerformen. Överlevnadsgraden är tyvärr mycket liten och ett av de stora problemen är ofta att sjukdomsförloppet gått för långt när sjukdomen upptäcks. Immunovia vill kunna detektera sjukdomen i ett tidigt skede för att markant höja överlevnadsgraden.

Även om jag personligen inte har några aktier i bolaget så kan jag inte låta bli att kontera framsteg för detta och övriga “sektorkollegor” i branschen på “välfärdskontot”. Att få en djupare förståelse för cancer och förhoppningsvis bli kvitt den i framtiden är en enorm vinst för hela mänskligheten, oavsett vilket bolag som kapitaliserar på det. Noteras bör dock att studien inte handlade om cancer men var ett steg framåt för bolagets teknologi.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Avkastningen kan också öka eller minska på grund av förändringar i valutakursen. Sist men inte minst så äger jag inga aktier i bolaget per 2017-01-12 eller dessförinnan

Tags: , , , ,

torsdag, januari 12th, 2017 Aktier, Börsen Inga kommentarer
 

Nicklas Andersson

jag
 

Välkommen till min blogg om sparande och investeringar. Fokus är på den finansiella marknaden i allmänhet och aktier i synnerhet.

Jag är en passionerad investerare som älskar att inspirera och motivera människor till ett bättre sparande, för att på så sätt kunna uppnå drömmar, mål och visioner.

Jag arbetar på Avanza, har varit aktiv i Unga Aktiesparare och Aktiespararna under hela mitt vuxna liv samt driver podcasten #PrataPengar tillsammans med Unga Aktiesparares VD Philip Scholtzé.

Bloggen startades 2009 men bytte domän 2016.